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题目 银行委托理财之“七宗罪”

近些年来,银行委托理财业务发展非常火爆,在吸引大众的眼球和真金白银的同时,也引发了许多争议和纠纷。2017年“一行三会”联合出台的“资管新规”中有关于银行非保本理财产品和打破刚性兑付的相关条文在引发了社会上的广泛关注的同时也应当引起投资者对银行在委托理财业务中存在种种小动作的提防。怎样才能最大限度地保障投资者本金安全、怎样慧眼识别受托理财行的“套路”、怎样看懂理财协议中的存在的“猫腻”、怎样避免投资者承受预期外的财产损失,本文归纳的银行委托理财之“七宗罪”供大家参考、讨论。

要点提示

1、预防理财协议佶屈聱牙,对关键条款故意复杂约定以期损害投资者权利。

2、银行理财不保本,银行理财不兜底,保本兜底有条件。

3、银行应当向投资者充分揭示产品风险并以风险分级为基础推荐理财产品。

4、银行应当说明取得预期收益的依据,依据应当准确易懂。

5、预防理财协议霸王条款,店大欺客侵占投资者权益。

近些年来,银行委托理财业务发展非常火爆,在吸引大众的眼球和真金白银的同时,也引发了许多争议和纠纷。站在投资者的角度,很有必要对其进行一番“声讨”。下面就是本人归纳的银行委托理财之“七宗罪”:

一、理财产品文本晦涩难懂且暗藏陷阱

现在的人们大都受过较为良好的教育,尤其对投资者来说,很多是高学历、高素质的专业人才。但是“术业有专攻”,在投资者自己的职业领域内,他们可能是专家,而当面对银行精心准备的理财产品合同时,他们往往会难辨轻重,进退失据,甚至掉入“陷阱”。

比如说,银行理财产品在发售时都会有募集期,时间从两三天到半个月不等。在募集期里,客户的资金是没有收益的,最多也只是按照活期利率计息。对于理财产品来说,募集期越长,实际收益率就会越低。这在一些短期理财产品上体现得非常明显。例如某款理财产品的预期收益率为6%,时间为30天,募集期为5天,如果用户在募集期的第一天就购买该产品,那么最后的实际收益率为6%×30÷35=5.14%,明显低于6%的预期收益率。银行一般只会强调其声称的最高预期收益率,但对不同时间段进入的资金会导致不同收益率这一点则刻意回避,投资者如果不仔细阅读合同就极易被误导。

再比如说,银行有时会利用“霸王条款”赚取超额收益。某浮动收益型理财产品说明书中规定 “超过预期年化收益率的最高部分,将作为银行投资管理费用”。也就是说,如果某产品的预期收益率为8%,但最后的实际收益率为10%,那么多出的2%就归银行所有。对于这一点,投资者如果事先不明了并给予确认,事后极易引发争议。

二、无条件地承诺产品保本保收益

根据《商业银行理财产品销售管理办法》第三十五条“商业银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率;高于同期存款利率的保证收益,应当是对客户有附加条件的保证收益。商业银行向客户承诺保证收益的附加条件可以是对理财产品期限调整、币种转换等权利,也可以是对最终支付货币和工具的选择权利等,承诺保证收益的附加条件所产生的投资风险应当由客户承担,并应当在销售文件中明确告知客户。商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益。”之规定,银行不得无条件向投资者承诺理财产品保本保收益。实践中,许多投资者被银行的“”高大上“”光环所迷惑,轻信银行理财不会受损失,即使有损失也有银行兜底。这些都是不正确的,银行保本保收益是有条件的,而这些条件往往是对原有理财计划的延期、转换或转移支付等,与投资者当初的预期存在很大偏差。

三、推销与投资者自身风险承受能力不对称的高收益理财产品

投资者来自各行各业,其经济实力和风险承受能力千差万别,当他们面对银行理财产品时,必然会有不同的选择。根据《商业银行理财产品销售管理办法》第九条“商业银行销售理财产品,应当遵循风险匹配原则,禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的理财产品。风险匹配原则是指商业银行只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品。”之规定,银行为投资者进行风险评级是其法定的义务。然而在实践中,一些银行推销人员为了提高业绩,不顾投资者自身的实际情况,向其推销远高于其风险承受能力的理财产品,一旦导致损失,必然引起纠纷。据报载,一位李姓女士称她曾在南京某银行购买理财产品并做过风险评估,评估报告显示“不能承担任何亏损”或“仅能承受5%亏损”。然而,该银行理财经理却向她推荐了一款非保本浮动收益的基金产品。结果到期后,180万投资本金缩水成不足30万元,最终引发诉讼。虽然该银行最终因有过错被判赔部分损失,但是李女士作为投资者,更不应轻信理财经理的一面之词,应当按照风险评估结果购买与自己相应或更低风险等级的理财产品。


四、承诺的预期收益率没有充分依据

根据《商业银行理财产品销售管理办法》第十六条“理财产品宣传销售文本中出现表达收益率或收益区间字样的,应当在销售文件中提供科学、合理的测算依据和测算方式,以醒目文字提醒客户,“测算收益不等于实际收益,投资须谨慎”。如不能提供科学、合理的测算依据和测算方式,则理财产品宣传销售文本中不得出现产品收益率或收益区间等类似表述。向客户表述的收益率测算依据和测算方式应当简明、清晰,不得使用小概率事件夸大产品收益率或收益区间,误导客户。”之规定,银行对其承诺的预期收益率等关键指标,必须提供科学合理的测算依据和方式并由投资者阅知,否则不能出现类似的指标,也不能夸大或变相夸大指标。投资者自身也要注意仔细阅看这类测算数据,做到心中有数。

五、信息披露不透明

根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十条“理财产品销售文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例,并确保在理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动。市场发生重大变化导致投资比例暂时超出浮动区间且可能对客户预期收益产生重大影响的,应当及时向客户进行信息披露。商业银行根据市场情况调整投资范围、投资品种或投资比例,应当按照有关规定进行信息披露后方可调整;客户不接受的,应当允许客户按照销售文件的约定提前赎回理财产品。”及其他有关规定,银行必须及时、准确地对理财产品发生的变化情况进行披露,保证投资者的知情权和选择权。

六、风险警示缺失

银行理财并非银行存款,投资者始终面临受到损失的风险。银行有义务向投资者揭示风险,否则就是银行的失职。根据《商业银行理财产品销售管理办法》第十七条“理财产品宣传材料应当在醒目位置提示客户,“理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。”及第十八条的具体规定,银行应当充分揭示产品风险并得到投资者本人的亲笔确认后,才能进入后续的工作流程。

七、产品到期后自动延期或转换类型

投资者购买银行理财产品时,最关心的除了预期收益率之外,恐怕就是产品期限了。很多投资者有一个心理误区,认为产品到期后就一定能还本付息实现预期收益,但是事实往往并非如此。投资者除了面临实际收益率低于预期收益率的情况外,还可能面临到期无法收回投资被迫延期或转换投资类型的情况。关于这种重大调整,一般会在产品合同中有约定,但是投资者往往不太注意,银行也有意无意地淡化这些内容可能给投资者造成的心理冲击。甚至有时候,产品合同中关于延期或转换类型的约定极不合理,赋予银行过多、过大的权利,导致投资者根本不知道或无法行使选择权。

以上即为银行理财之“七宗罪”,希望投资者有所借鉴,擦亮眼睛、谨慎投资。遇到重大问题和疑难,建议及时向专业人士咨询。

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